El iPhone 4 funciona sólo con conectividad WiFi en el extranjero

En resumen, sí, debería funcionar normalmente para ti incluso cuando no tienes datos habilitados.

Tu iPhone 4 se puede conectar a una red Wi-Fi siempre que ésta esté activada y haya una red Wi-Fi dentro del alcance de tu dispositivo. La conectividad Wi-Fi es independiente de la conectividad celular. Puede activar o desactivar la Wi-Fi (en Settings.app -> Wifi) y también puede activar o desactivar Cellular (Settings.app -> General -> Cellular -> Cellular Data) de forma independiente.

Si se encuentra en el extranjero y desea evitar que su dispositivo se conecte a una red celular, desactive la "Itinerancia de datos" en Ajustes -> General -> Celular.